派克斯研究院：基金公司揭示风险不能停留在百搭提示上

证券时报券中社讯，近日，独立第三方基金研究机构派克斯研究院在接受记者采访时表示，有效的基金观点，一要能正确解释市场现象，二要能做出前瞻预判。就目前而言，基金公司的投研观点整体上比较平淡，也比较滞后，对市场的影响不如券商研究报告那么直接，主要用途应该是投资者陪伴。但基金公司揭示风险不能停留在“市场有风险、投资需谨慎”这么一句百搭提示上，而要真正依托于投研团队，对市场风险和机会都要给出实实在在的提示。从长期看，基金公司的投研观点能够展现公司的整体投研实力，包括自上而下的宏观配置或单一行业研究的深入前瞻分析。一旦形成鲜明的标签，将是投资者选择这家公司基金的重要依据。

派克斯研究院分析指出，基金公司的投研观点大体分为“对内对外”两类，对内是归纳整理内部投研成果，形成统一意见或局部建议，用于指导投研体系建设和具体投资意向；对外是按照不同分类及合规要求，将内部成果提供给渠道、媒体和客户。对外输出观点不是基金公司的义务，但出于品牌和形象考虑很多基金公司会在必要时点这么做。因基金公司内部运营结构有所分工，和市场行情密切相关的观点会源于投研部门，涉及基金投资方法、产品信息、购买赎回建议等相关内容，则可能由品牌、产品、市场、电商等部门生产。

派克斯研究院认为，有效的投研观点，一要能正确解释市场现象，二要能做出前瞻预判。基金公司的解读观点大多是比较准确的，这有助于投资者找到事情的主要原因，进而去推导后续演变。虽说“市场不可预测”，但并不妨碍市场各方对预见未来的“执念”。实际上，金融市场存在“自我实现”情况，即一旦大家预期一致，期待的事就会成为现实。但出于某些原因，基金公司在这方面相对保守，偏空的预判历来都是稀缺品，当年杨东公开呼吁投资人赎回基金，至今还是一道屈指可数的“风景”。基金公司的揭示风险不能停留在“市场有风险、投资需谨慎”这么一句百搭提示上，而要真正依托于投研团队，对市场风险和机会都要给出实实在在的提示。